中钢协喊话严打乱涨价 铁矿石期货高位急刹车

  • 日期:07-10
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中国钢铁协会大声喧哗,严重扰乱铁矿石期货高位刹车的价格

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官兵/制图/地图

证券时报记者余胜良

在风的快速行进之后,铁矿石突然刹车并连续两天急剧下跌。

负面因素来自政策方面,由中国主流钢铁公司作为成员单位组成的“进口铁矿石工作组”已经建立。在2019年第四届中国钢铁金融衍生品国际会议上,中钢协副会长表示,国家有关部门高度关注进口铁矿石价格的大幅上涨。上涨的原因将严重打击混乱的价格上涨和价格垄断等不规范行为。

“进口铁矿石工作组”的成员是主要的钢铁厂,其主要目的是应对2019年上半年铁矿石价格的大幅上涨。6月27日的另一次CISG会议也出来了,展示了干预铁矿石价格。

在此之前,市场还派相关部门检查永安期货,寻找操纵市场价格的证据。永安期货昨日宣布,该公司合法开展各种金融许可业务,并没有恶意操纵期货市场。对涉嫌操纵期货品种的案件进行了调查和调查。这一传闻可以被视为市场对抑制铁矿石价格的预期。

有迹象表明,钢铁行业协会不希望铁矿石上涨太快。

双重

2018年11月27日,铁矿石价格跌至445元的低点。近年来,铁矿石的价格一直处于温和的起伏状态。国内钢材价格上涨和下跌,主要是上涨,因此日子过去了。不错。

情况在今年1月发生了变化。巴西淡水河谷(VALE)矿难,铁矿石一路上涨,价格翻了一番。钢厂表现不佳。

中国钢协6月27日的会议还提到,矿难对铁矿石的价格产生了影响,但当时业界并没有太多关注溃坝。没有人能够想到,经过将近半年的时间,它将变成一个引信,使铁矿石的价格翻倍。

“我的钢铁网”信息主任徐向春认为,今年上半年的激增主要是由于巴西矿山的困难。该矿死亡人数超过200人。政府要求淡水河谷的几个矿山停止生产。该公司表示,它影响了9280万吨的矿山生产能力。矿石供应紧张。淡水河谷正式宣布产量将从3.72亿吨降至2.97亿吨。原先预测的2000万吨产量增长并未减少,并将减产近7000万吨。

这造成了新的差距,这种差距在短期内无法弥补。淡水河谷将投资50亿雷亚尔关闭这些水坝。整个关机过程可能持续1 - 3年。

另一个原因,来自澳大利亚,火灾和飓风,前几年出现过飓风,但今年的飓风更加严重,澳大利亚统计局将2019年铁矿石出口预测从3月的8.67亿吨下调至8.14亿吨去年,澳大利亚的铁矿石总出口量为8.35亿吨。澳大利亚的铁矿石出口量将自2001年以来首次下降。2019年,全球海运铁矿石供应量预计同比下降4.1%至15亿吨。

巴西和澳大利亚是世界上最重要的铁矿石出口国和中国最重要的铁矿石贸易伙伴。铁矿石出口的下降似乎并不高,但它每年都在增长,突然没有增长,仍然在下降。紧接着,供需格局发生了重大变化。

库存很快反映了这种变化。根据SMM钢铁研究和统计,截至7月5日,35个铁矿石库存量为1.058亿吨,比上周的10668万吨减少86万吨,比去年同期减少3472万吨。本周库存下降是上周。它已经缩小了。上周日均港口量减少27,000吨至257.1万吨。就地区而言,唐山钢厂正在限制生产。曹妃甸和京唐港的日均港口水平维持在25万吨左右。由于缺乏船舶,港口库存继续下降。由于工厂库存较低,本周大部分钢厂主要是按需采购。由于矿产价格大幅波动,采购计划推迟,整体日均港口与港口比率略有下降。

去年上半年,港口铁矿石库存累计量最高达到1.62亿吨,创历史最高水平。去年下半年,钢厂生产利润开始下滑,低品位矿石的使用逐渐增加。 2019年,铁矿石港口库存迅速回落至2016年初的水平。在短短半年内,库存消耗在低点。

燃烧的炼钢炉需要填充铁矿石,但库存越来越稀,铁矿石价格正在燃烧。

转化

6月27日中国钢铁工业协会会议的原始声明如下:“自今年年初以来的一系列事件,如淡水谷坝,澳大利亚火灾,飓风和力拓生产的供应;需求方房地产和基础设施大幅增长。统计局公布的钢铁产量大幅增长是铁矿石市场供需紧张的客观因素和市场基础,包括主要钢铁在内的市场共识生产者“。

其原因实际上是一个全面的总结,特别是需求方面房地产基础设施的急剧增加,导致钢铁产量大幅增加。据统计局统计,今年前五个月,生铁累计产量达到3.35亿吨,同比增长8.9%;粗钢累计产量达到4.05亿吨,同比增长10.2%。这需要国际铁矿石增长10%。现在不说没有增长,巨头的能力也有所下降。

欧耶云上首席分析师曾杰生认为,铁矿石产能的释放并不容易。印度的铁矿石有一定的增长,但印度仍然需要它。铁矿石的扩张需要三到五年。 “2008年中国投资4万亿后,国际市场开始认识到中国的需求非常大,并且已经投入巨资扩大中国市场的生产能力。这些生产能力正在缓慢释放,并且每年都在增长,现在它已经到了增长的终点。

近年来,中外学者都认为铁矿石供不应求。原因是外国铁矿石扩张相对较大,而中国的钢铁产能已达到较高水平并将逐步趋于稳定,但市场很难预测中国的钢铁需求过强,而且容易吃饱新的能力。

曾杰生认为,供给侧改革确实限制了新产能一段时间,但此后许多钢铁生产能力再次释放,如非环保钢厂在改造后重建,其中一些是重新建立,如从河北等地迁移到云桂川等市场需求区域。 “整个行业正在扩大,无论是大型钢厂还是小型钢厂。”第一季度,黑色金属冶炼和轧制加工业的固定资产投资增长了30.6%。

中国钢铁工业协会会议纪要还认为,随着中国钢铁产量从过去几年的快速增长期转向目前波动较小的高峰期,铁矿石供需关系自然会逐步发生变化。

中国去年进口了10.5亿吨铁矿石,占世界海运铁矿石的70%。它是全球铁矿石市场的决定性力量。中国的价格实际上是国际价格。中国的铁矿石期货允许外国参与,因此价格多样化。

徐少春说,由于国内主要钢厂都是国有企业,期货交易存在很大风险,因此很少在期货市场交易。参与期货交易的主要投资者是投资者或一些机构。

中钢协发现的问题是,铁矿石价格以期货价格为主,指数价格受到一些中小交易商的影响。他们认为应该改善进口铁矿石的长期协议机制,逐步实现进口铁矿石的价格和价格。指数参与者主要是中小型钢铁企业,长期用户是大型钢铁企业。矿石,但其交易价格无法在普氏指数中有效反映。鼓励钢铁公司和铁矿石贸易商在现货交易平台上进行交易,扩大平台交易量,发挥价格发现功能。建议力拓逐步减少受钢铁公司广泛影响的竞标行为。

中国钢协会议纪要的另一个想法是允许政府严格控制新产能,去市场检查和优化生产结构。容量结构已经说了很多年了。大型钢厂的产能结构相对合理。优化部分主要是私营或本地钢厂,但市场确实需要这些能力,当行业良好时,这些生产能力的好处也很好。

中钢协会会议纪要显示,各大钢铁企业反映,在近期市场价格上涨过程中,不排除非市场因素,推动普氏指数超越市场供需。

徐少春还认为,估计铁矿石价格上涨到100美元是合情合理的,但市场看到机会,投机干预和期货库存交替上涨,导致价格再次上涨和上涨,达到不合理的水平。

但是什么水平是合理的,估计很难给出固定价格。昨日青岛港62%澳大利亚粉矿报973元/干吨,下跌17元/干吨,唐山建龙钢厂收购65%粉矿报价820元/干吨,持平。终端价格没有随着期货而变化。

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